1920年屬第2保。
1932年屬護城鎮。
1941年置第4保（含良山），屬龍泉鎮公所。
1951年2月，廢保改建良山行政村，屬龍泉鎮人民政府，5月進行土地改革。
1953年組織互助組，屬金山鄉人民政府。
1955年建立良山初級社，屬金山鄉人民委員會。
1956年發展為良山高級社。
屬龍泉鎮人民委員會。
1958年改為良山大隊。
屬龍泉人民公社。
1959年屬龍泉管理區。
1962年分出建展良大隊，轄7個生產隊，屬龍泉人民公社管理委員會。
1969年稱展良大隊革命生產委員會，轄4個生產隊，屬紅旗人民公社革命委員會。
1981年改稱展良大隊管理委員會，屬紅旗人民公社管理委員會。
1984年改為展良村民委員會，屬紅旗鄉人民政府。
12月3日屬龍泉鎮人民政府。
2018年與良山村合并建展良村村民委員會。