佛祖嶺街所轄區域原屬江夏區流芳街道管轄。
1950年3月，設流芳區。
1951年，改稱縣第八區。
1953年，劃歸武漢市郊區。
1962年，由武漢市劃歸武昌縣轄，下設流芳、前鋒、勝利、茅店4個公社。
1971年，撤區并社改流芳區為流芳公社，屬武昌縣轄公社。
1983年，為縣轄流芳鄉。
1990年，為縣轄流芳鎮。
1996年，撤武昌縣設江夏區時為區轄流芳鎮。
1997年12月10日，流芳鎮撤鎮設流芳街道。
1998年，流芳街道的“五村一委（關山、鄭橋、茅店、周店、東山五村及政法學院居委會）托管于武漢市東湖高新技術開發區。
2001年5月，龍泉鄉合并到流芳街。
2005年8月，江夏區流芳街的佛祖嶺、汪田、九夫等13村1委移交東湖高新區托管。
2007年，托管辦和社發局合并成立城鄉工作辦事處。
2009年，城鄉工作辦事處拆分為關東街和佛祖嶺街，佛祖嶺街管轄原一起托管的十三村一委。
2011年7月，成立佛祖嶺街道。