臥龍鎮位于襄陽市西郊，漢江南岸，因三國時期政治家、軍事家諸葛亮在此“躬耕苦讀，縱論天下”而得名。臥龍鎮東臨市區，南接南漳，西鄰谷城，北濱漢水。臥龍鎮版圖面積283平方公里，耕地面積9.7萬畝，山林面積13.6萬畝，灘涂面積4萬畝，臥龍鎮轄45個行政村，兩個社區居委會，255個村民小組，總人口10.8萬，其中城鎮人口達3萬。因背靠古隆中，環抱漢江水而獨享地利，且境內有離襄陽市區最近的鳳凰山水溫泉度假區，有全國唯一的九天玄女-之娘娘洞，有荊山余脈鑲嵌明珠之廻龍湖，處處碧水藍天，山水靈秀，是發展旅游業的理想之地。
近年來，在各級黨委、政府關心支持下，臥龍鎮委、鎮政府大力實施“旅游活鎮、旅游興鎮”戰略，以古隆中三國文化為依托，以“智慧之源、九天圣境、山水臥龍”為理念，圍繞“木牛山鳳凰山水溫泉休閑度假旅游風景區、臥龍九天玄女娘娘洞溶洞群旅游風景區”等兩大景區建設，確立了“建山水園林重鎮，興旅游支柱產業”的旅游產業發展目標，大打資源牌，走特色路，把旅游業作為興鎮富民的支柱產業來培植，通過引進大公司集團參與我鎮旅游資源及景區的大開發，優化三產，提高三產業在國民經濟中的比重，不斷實現以三產服務業促一產帶二產經濟發展模式�？偼顿Y達10億元的鳳凰溫山水溫泉度假區項目，2009年4月7日破土動工，目前已投入近2億元，2010年12月初步營業，2011年5月正式實現對外營業。溫泉-已形成日接待游客2000人（次）以上接待能力，成為襄陽旅游的一大新亮點。九天玄女風景區項目，2010年9月，內蒙古恒越達投資股份有限公司落戶投資開發。投資總額30億元人民幣，旨在打造現代生態養老休閑度假區以及襄陽地區乃至全國“候鳥式”養老基地。目前已投入資金11000萬元。九孔十柱大牌樓、辦公樓、九天玄女宮、玄女湖、環山游路以及洞區深度開發與包裝正在建設之中。養老基地基礎設施正在建設之中。旨在全力推進全市小城市試點鎮建設，把臥龍打造成獨具三國文化特色，為全鎮旅游開發及旅游業長足發展，營造大旅游發展環境的臥龍集鎮-立面改造工程項目。經區政府在2010年4月中旬召開專家評審現場會確定建設。先以鎮南路和南街實施漢代風格立面改造，打造兩條特色街區，以此為示范帶動，推進整個集鎮區全面實施新-風格改造。目前立面改造工程改造居民戶67戶，單位4家，一期工程已初步完成既定目標。獨具三國特色的文化古鎮初顯端倪。隨著計劃投資7500萬元的巴藜香食品加工項目、計劃投資7500萬元的盛世隆旅游產品開發項目、計劃投資1.1億元的臥龍商貿綜合區項目、計劃投資30億元的孔明湖開發項目的相繼引進，以旅游形態為主的現代服務業，將成為臥龍今后經濟和社會快速發展支柱。