紅河街道境域（原灃江鎮(zhèn)），自元朝以來曾經(jīng)是萬戶府、總管府、軍民府、府、直隸州、縣政府駐地。
民國二年（1913年），廢州設(shè)縣，縣轄7行政鄉(xiāng)，澧江鎮(zhèn)屬于城區(qū)（原大水平鄉(xiāng)和澧江鎮(zhèn)、羊街鄉(xiāng)、浦貴村民委員會等轄部分地區(qū)）民國十七年（1928年），改為一區(qū)（城區(qū)）。
民國二十七年（1938年），改為灃江鎮(zhèn)。
1950年，改為紅河街。
1962年，改為城關(guān)鎮(zhèn)。
1969年，改城關(guān)公社。
1983年，改為灃江鎮(zhèn)。
2011年7月，撤銷灃江鎮(zhèn)分設(shè)紅河街道和灃江街道。