錢江世紀城的開發建設，是貫徹杭州市委、市0實施“沿江開發、跨江發展”戰略，實現我區“接軌大都市、建設新蕭山”方針，使杭州由“西湖時代”逐步邁向“錢塘江時代”的重大舉措。它的實施，對拓展杭城發展空間、保護杭州老城區、全面展現杭州新世紀新形象具有重要的歷史意義。 錢江世紀城地處蕭山城北江濱地區，東北到杭甬高速公路，西北至錢塘江濱，西南至錢江三橋，南到前解放河，東至利群河和市心路。與杭州錢江新城隔江相望。規劃總用地22.74平方公里，可容納人口12萬人。
作為未來杭州城市中央商務區（CBD）的重要組成部分和城市雙心結構的核心內容，錢江世紀城的發展模式定位為：立足長江三角洲，作為以上海國際商務中心區為龍頭的整體商務功能的擴展和延伸，與錢江兩岸遙相呼應，優勢互補。在發展中，充分結合地形，尊重自然，構筑現代生活。
建成后的錢江世紀城將具有七大功能：
（1）行政管理功能。
由于蕭山獨特的交通區位和往浙江省南部、東部等大部分地區的輻射能力，高層次的行政管理中心將入駐錢江世紀城，與錢江新城杭州市級行政管理中心相呼。
（2）商務辦公功能。 由于錢江新城面積較小，市級行政管理機構及其附屬機構的入駐將占用相當數量的土地，因而大量的商務功能可擇位于用地相對寬廣的錢江世紀城，其次，蕭山工業產業發展迅猛，將來330平方公里的江東工業園區和臨江工業園區的建設將強化蕭山的產業功能，真正成為世界的制造工廠，國內外大型公司將云集蕭山，錢江世紀城將作為公司總部的首選，成為世界制造業的窗口，因而商務中心功能將是錢江世紀城的主導功能，其次，蕭山是水、鐵、陸、空四位一體的交通樞紐，依托交通樞紐可培育現代化的物流中心，并以此為依托，強化錢江世紀城的商務功能，為了考慮區域內部用地的兼容性和靈活性，亦可如錢江新城，規劃部分公寓式辦公建筑和賓館等設施，兼具商務與居住功能。
（3）金融貿易功能。 金融貿易功能是與商務辦公功能互相補充，兩者不可缺一的功能組成部分，錢江世紀城作為商務功能的集中區，為金融貿易功能的發揮提供了機遇，其內容包括各項與金融有關的產業，例如銀行、證券、保險、期貨、旅館等。.
2014年，蕭山行政區劃調整，將撤銷聞堰鎮、寧圍鎮和新街鎮建制，并在原聞堰鎮、寧圍鎮和新街鎮行政區域內設立聞堰街道辦事處、寧圍街道辦事處和新街街道辦事處。