遠在唐、宋、元、明、清各代就隸屬宜城，據《宜城縣志》載，流水在清初時，地方官為“八百戶”，清同治七年（1867），曾國蕃部將鮑超進駐流水，改流水為“赤山鎮”。
光緒時（1874-1908）復改為流水溝。
民國（1912-1949）屬洪山縣板凳崗區流水聯保處。
解放初并入宜城縣，為璞河區流水溝鄉。
1974年為流水公社。
1984年為流水鄉。
1988年為流水鎮。
1994年6月，宜城撤縣設市，為宜城市流水鎮。
2001年3月撤銷謳樂鄉并入流水鎮。
2010年10月八個丹江口庫區移民村搬遷至境內。